SALT LAKE CITY, UTAH, ÉTATS-UNIS - 23 octobre 2014 - Boart Longyear Limited (ASX: BLY), un fournisseur mondial de premier plan de services de forage, d'équipements de forage et d'outils de performance pour les sociétés d'extraction et de forage, a conclu un accord avec Centerbridge Partners, LP mettra en œuvre une recapitalisation complète de la société. La recapitalisation, qui est en partie achevée, représente la conclusion du processus de révision stratégique initié par la Société en février 2014.

Aux termes de la recapitalisation, qui a pris effet aujourd’hui, Centerbridge a remplacé l’ancienne facilité de crédit renouvelable bancaire de la société par un financement «covenant-lite» plus souple. Elle a également souscrit à un placement en actions de 5,6 millions de dollars % des actions avec droit de vote. Sous réserve de l'approbation des actionnaires lors d'une assemblée prévue en décembre, Centerbridge fournira des fonds propres supplémentaires par le biais d'un placement d'actions, d'une équitisation au pair de ses avoirs en obligations non garanties de la société et d'un placement entièrement souscrit de droits, qui sera ouvert aux actionnaires. . La recapitalisation vise à stabiliser la structure du capital de la société et à fournir des liquidités suffisantes pour soutenir ses activités jusqu'à la reprise des marchés des services et produits de forage minier de la société.

Richard O'Brien, président et chef de la direction de Boart Longyear, a commenté: «Depuis fin février, nous travaillons en étroite collaboration avec nos conseillers, y compris Goldman Sachs et les conseillers indépendants du conseil d’administration chez Greenhill, afin d’élaborer des options de recapitalisation applicables. Après des discussions avec de nombreux investisseurs reconnus et compétents au sujet de nombreuses options de recapitalisation et de restructuration, nous sommes ravis d’annoncer cet accord avec Centerbridge.
«Cette recapitalisation constitue un important pas en avant pour Boart Longyear et ses actionnaires. Nous préservons la possibilité pour nos actionnaires existants de participer aux perspectives d'avenir de la société et au potentiel d'amélioration des marges futures à réaliser lorsque nos marchés s'amélioreront et que nous tirerons parti des importantes mesures de coût et d'efficacité que la société a prises par le passé. 18 mois. De plus, nous prévoyons que la recapitalisation procurera à la Société des liquidités importantes lui permettant de faire face aux défis des marchés actuellement déprimés pour nos services et produits de forage et à la solidité financière nécessaire pour donner plus de temps à ces marchés. La flexibilité financière et les ressources fournies par la recapitalisation nous permettront de renforcer davantage nos atouts existants en matière de service à la clientèle et de réaliser des investissements tactiques dans le développement de produits progressifs et axés sur le client. "

Centerbridge est actuellement le principal actionnaire de la société, avec une participation de près de 20%. En raison de sa propriété actuelle, il a été doté d'un siège au conseil d'administration de la société, avec effet immédiat. En outre, dès que les actionnaires auront approuvé les transactions de recapitalisation restantes, Centerbridge se verra attribuer une représentation supplémentaire au conseil d’administration proportionnelle à sa participation dans les actions avec droit de vote après l’achèvement de la recapitalisation. Sa représentation maximale au conseil d’administration à la clôture ne peut toutefois pas être égale ou supérieure à la moitié de celle-ci, ce qui reflète le fait que ce partenariat élargi avec Centerbridge n’est pas une opération de changement de contrôle.

Jonathan Lewinsohn, directeur général principal de Centerbridge et récemment nommé membre du conseil d'administration de Boart Longyear, a déclaré: «Nous sommes ravis de collaborer avec Richard, son équipe de direction et nos collègues actionnaires afin de fournir une solution de capital complète à Boart Longyear. Nous estimons que cette transaction fournira une base solide à la société pour atteindre son objectif de maintien de la rentabilité tout au long du cycle d'exploration minérale. »

Voici les points saillants de la recapitalisation:

• Injection de fonds propres de 119 à 127 millions de dollars entièrement engagée
• Nouveaux emprunts à terme pouvant atteindre 225 millions de dollars
• Les liquidités totales ont augmenté pour atteindre environ 240 millions de dollars
• Dette nette réduite d'environ 120 millions de dollars
• La société est mieux positionnée pour soutenir ses activités jusqu'à la reprise du marché
• Prolonge la maturité de la dette et améliore la flexibilité
• Les actionnaires existants peuvent participer par le biais d’investissements existants et, en exerçant des droits, peuvent choisir d’investir davantage aux côtés de Centerbridge

M. O'Brien a ajouté: «En résumé, nous estimons que cette transaction avec Centerbridge, société d'investissement expérimentée et principal actionnaire de la société, permettra à la franchise Boart Longyear, qui sera en activité depuis 125 ans, de rester fondamentalement solide de valeur."

Pour plus de détails sur la structure de la transaction, veuillez vous reporter à la présentation et au communiqué écrits qui ont été déposés à l'Australian Securities Exchange. Les dernières nouvelles sur la transaction sont également disponibles à l’adresse http://breakingnews.boartlongyear.com.

Avertissement

Cette annonce contient certains "énoncés prospectifs". Les mots "anticiper," croire "," s'attendre "," projet "," prévision "," estimation "," probable "," avoir l'intention "," devrait "," pourrait " »,« Peut »,« cible »,« planifier »et d’autres expressions similaires ont pour but d’identifier les déclarations prospectives. Les indications et les prévisions relatives aux résultats, à la situation financière et aux résultats futurs sont également des déclarations prospectives. La préparation des informations prévisionnelles a été effectuée avec le plus grand soin. De telles déclarations prospectives ne constituent pas une garantie de performance future et impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs, dont beaucoup sont indépendants de la volonté de la Société et peuvent entraîner une différence importante entre les résultats réels et ceux exprimés de manière explicite ou implicite dans ces déclarations. Rien ne garantit que les résultats réels ne différeront pas sensiblement de ces déclarations.

À propos de Centerbridge

Centerbridge Partners, LP est une société d’investissement privée ayant des bureaux à New York et à Londres. Elle gérait un capital d’environ 20 milliards de dollars en octobre 2014. La société se concentre sur les investissements en actions et en crédit. La société s’engage à établir des partenariats avec des équipes de direction de classe mondiale dans des secteurs industriels ciblés pour aider les entreprises à atteindre leurs objectifs opérationnels et financiers.

À propos de Boart Longyear

Approchant de sa 125^th anniversaire en 2015, Boart Longyear est le premier fournisseur mondial de services de forage, d’équipements de forage et d’outils de performance pour les sociétés d’exploitation minière et de forage du monde entier. Elle est également très présente dans le marché des pièces de rechange et des services après-vente, de l’énergie, de l’assèchement des mines, de l’exploration des sables bitumineux et des forages de production.

La division Global Drilling Services opère dans plus de 40 pays pour une clientèle diversifiée du secteur minier couvrant un large éventail de produits de base, notamment le cuivre, l'or, le nickel, le zinc, l'uranium et d'autres métaux et minéraux. La division Global Products conçoit, fabrique et vend du matériel de forage, des outils de performance ainsi que des pièces et services après-vente à des clients répartis dans plus de 100 pays.

Le siège de Boart Longyear est situé à Salt Lake City, dans l’Utah, aux États-Unis. Il est coté à l’Australian Securities Exchange à Sydney, en Australie. Plus d'informations sur Boart Longyear sont disponibles à l'adresse www.boartlongyear.com.

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