SALT LAKE CITY, UTAH, EE. UU. - 23 de octubre de 2014- Boart Longyear Limited (ASX: BLY), proveedor líder mundial de servicios de perforación, equipos de perforación y herramientas de rendimiento para empresas mineras y de perforación, ha firmado un acuerdo con Centerbridge Partners, LP para implementar una recapitalización integral de la Compañía. La recapitalización, que se ha completado en parte, representa la conclusión del proceso de revisión estratégica iniciado por la Compañía en febrero de 2014.

Bajo los términos de la recapitalización, a partir de hoy, Centerbridge ha reemplazado la antigua línea de crédito revolvente bancaria de la Compañía con una financiación más flexible, "covenant-lite" y también ha suscrito una colocación de capital de $ 5.6 millones, lo que eleva su participación en la Compañía a 19.9 % de acciones con derecho a voto. Sujeto a la aprobación de los accionistas en una reunión prevista para diciembre, Centerbridge proporcionará capital accionario adicional a través de una colocación de acciones adicional, la equidad a la par de sus tenencias de los bonos no garantizados de la compañía y una oferta de derechos completamente suscrita, que estará abierta a los accionistas . La recapitalización está diseñada para estabilizar la estructura de capital de la Compañía y proporcionar liquidez suficiente para sostener las operaciones de la Compañía hasta que los mercados para los servicios y productos de perforación minera de la Compañía se recuperen.

Richard O'Brien, presidente y director ejecutivo de Boart Longyear, comentó: "Desde finales de febrero, hemos trabajado en estrecha colaboración con nuestros asesores, incluidos Goldman Sachs y los asesores independientes de la Junta en Greenhill, para desarrollar opciones de recapitalización implementables. Después de conversaciones con muchos inversionistas bien reconocidos y capaces sobre numerosas opciones de recapitalización y reestructuración, nos complace anunciar este acuerdo con Centerbridge.
"Esta recapitalización es un importante paso adelante para Boart Longyear y sus accionistas. Estamos preservando la oportunidad de nuestros accionistas actuales de participar en las perspectivas futuras de la Compañía y la mejora del futuro margen potencial que se realizará cuando nuestros mercados mejoran y cosechamos los beneficios de las importantes acciones de costo y eficiencia que la Compañía ha tomado sobre el pasado 18 meses. Además, anticipamos que la recapitalización proporcionará a la Compañía una liquidez significativa para enfrentar los desafíos de los actuales mercados deprimidos para nuestros servicios y productos de perforación y la solidez financiera para permitir que más tiempo se recupere para esos mercados. La flexibilidad financiera y los recursos proporcionados por la recapitalización nos permitirán seguir desarrollando nuestras fortalezas existentes en el servicio al cliente y realizar inversiones tácticas en el desarrollo de productos incrementales enfocados en el cliente ".

Centerbridge es actualmente el mayor accionista de la Compañía, con cerca del 20% de participación. Como resultado de su propiedad actual, se le ha otorgado un puesto en la Junta Directiva de la Compañía, con vigencia inmediata. Además, luego de que los accionistas aprueben las transacciones de recapitalización restantes, se le otorgará a Centerbridge una representación adicional de la junta proporcional a su propiedad de las acciones con derecho a voto después de la finalización de la recapitalización. Sin embargo, su máxima representación de la junta al cierre puede no ser igual o superior a la mitad de la Junta, lo que refleja el hecho de que esta asociación ampliada con Centerbridge no es una transacción de cambio de control.

Jonathan Lewinsohn, Director Ejecutivo Senior de Centerbridge y miembro de la Junta de Boart Longyear recientemente nombrado, dijo: "Estamos entusiasmados de asociarnos con Richard, su equipo de gestión y nuestros compañeros accionistas para proporcionar una solución integral de capital para Boart Longyear. Creemos que esta transacción proporcionará una base sólida para que la Compañía trabaje hacia su objetivo de mantener la rentabilidad a través del ciclo de exploración mineral ".

Los siguientes son aspectos importantes de la recapitalización:

• Inyección de acciones totalmente comprometida de $ 119 a $ 127 millones
• Nuevos préstamos a plazo de hasta $ 225 millones
• La liquidez total aumentó a aproximadamente $ 240 millones
• Deuda neta reducida en aproximadamente $ 120 millones
• La compañía está mejor posicionada para sostener operaciones a través de la recuperación del mercado
• Extiende la madurez de la deuda y mejora la flexibilidad
• Los accionistas existentes pueden participar a través de la inversión existente y, al ejercer sus derechos, pueden elegir invertir más junto con Centerbridge.

El Sr. O'Brien agregó: "En resumen, creemos que esta transacción con Centerbridge, una empresa de inversión con experiencia y el mayor accionista de la compañía, asegurará que la franquicia de Boart Longyear, que habrá estado operando 125 años el próximo año, siga siendo fundamentalmente sólida y valioso."

Para obtener detalles adicionales sobre la estructura de la transacción, consulte la presentación y la publicación escrita que se han presentado en Australian Securities Exchange. Las últimas noticias sobre la transacción también se pueden encontrar en http://breakingnews.boartlongyear.com.

Renuncia

Este anuncio contiene ciertas "declaraciones prospectivas". Las palabras "anticipar", "creer", "esperar", "proyectar", "pronosticar", "estimar", "probable", "pretender", "debería", "podrían "," May "," target "," plan "y otras expresiones similares están destinadas a identificar declaraciones prospectivas. Las indicaciones y las orientaciones sobre las ganancias futuras, la posición financiera y el rendimiento también son declaraciones prospectivas. Se han utilizado los cuidados y la atención debidos en la preparación de la información del pronóstico. Dichas declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro e implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores, muchos de los cuales escapan al control de la Compañía y pueden causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos expresados ​​o implícitos en dichas declaraciones. No puede garantizarse que los resultados reales no difieran materialmente de estos enunciados.

Acerca de Centerbridge

Centerbridge Partners, LP es una firma de inversión privada con oficinas en Nueva York y Londres y tiene aproximadamente $ 20 mil millones en capital bajo administración a partir de octubre de 2014. La firma se enfoca en inversiones privadas de capital y crédito. La firma se dedica a asociarse con equipos de administración de clase mundial en sectores industriales específicos para ayudar a las empresas a alcanzar sus objetivos operativos y financieros.

Acerca de Boart Longyear

Acercándose a su 125^th aniversario del año en 2015, Boart Longyear es el proveedor líder mundial de servicios de perforación, equipos de perforación y herramientas de rendimiento para empresas mineras y de perforación en todo el mundo. También tiene una presencia sustancial en piezas de repuesto y servicios, energía, desagüe de minas, exploración de arenas bituminosas y perforación de producción.

La división Global Drilling Services opera en más de 40 países para una base diversa de clientes de minería que abarca una amplia gama de productos básicos, incluidos cobre, oro, níquel, zinc, uranio y otros metales y minerales. La división Global Products diseña, fabrica y vende equipos de perforación, herramientas de rendimiento y repuestos y servicios para clientes en más de 100 países.

Boart Longyear tiene su sede en Salt Lake City, Utah, EE. UU., Y cotiza en la Australian Securities Exchange en Sydney, Australia. Puede encontrar más información sobre Boart Longyear en www.boartlongyear.com.

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